发布日期：2025-11-11 12:37 点击次数：84
伴跟着存储芯片商场的加价潮，A股存储芯片相关公司的盈利预期改善、股价一王人高潮，存储芯片“超等周期”驾临。业内东谈主士合计，这轮“超等周期”由AI驱动，数据中心大容量存储需求高速增长欧洲杯体育，重叠智妙手机、智能汽车等智能结尾浸透率升迁，共同推动本轮存储技巧翻新与商场扩容。
预测后市，分析东谈主士商酌AI劳动器存储家具的加价潮或延续至2026年。国内存储公司有望络续受益于“价钱回升+国产替代”的双重驱动。重叠耗费电子需求升迁，国内存储芯片公司开工情况稳中向好。
存储芯片加价潮改善盈利预期
近半年来，天下存储芯片价钱抓续高涨。天下存储巨头近期再度发布加价告知。三星电子向主要客户发出第四季度提价告知，有筹谋将部分DRAM价钱上调15%至30%，NAND闪存价钱上调5%至10%。好意思光在9月一度暂停部分存储芯片报价，规复报价后，新价钱大宗高涨约20%。闪迪也在9月上调NAND闪存报价，幅度约为10%，耗费级与企业级家具均有触及。
10月14日，三星电子公布了2025年第三季度初步事迹。讲演期内，其生意利润（按并吞财务报表口径筹算）为12.1万亿韩元（约合东谈主民币605.21亿元），同比增长31.81%；销售额为86万亿韩元，同比增长8.72%，环比增长15.33%，创下历史新高。
行业加价为国内存储产业链上市公司带来了乐不雅的盈利预期。SK海力士中枢代理商香农芯创暗示，公司分销和自产的家具价钱跟商场行情和供需关系等成分相关。公司分销的家具价钱是随行就市的，商场价钱变化最终会体当今采购和销售价钱上；自产的相关家具价钱最终由商场竞争等成分决定。毛利率方面，公司当期销售和采购的家具毛利率相对适应，上行时辰的库存跨期销售会升迁毛利率。
国产化SSD惩办决策提供商德明利暗示，面前存储价钱受供需结构及新兴需求等成分影响，行业价钱合座呈抓续进取态势，对产业链相关企业盈利改善造成积极相沿。公司毛利率受家具售价、采购资本、家具结构等多方面详尽影响。公司正抓续通过优化家具结构、强化供应链不停与普遍化库存不停，鼓吹新增业务及商场的快速拓展，致力于升迁盈利才智。
10月以来，香农芯创、佰维存储、江波龙、兆易翻新、澜起科技、德明利等存储芯片主意股股价均创下历史新高。从9月1日至10月20日，香农芯创涨幅超128%，德明利涨幅超90%，江波龙涨幅超86%。
AI数据中心带动存储需求增长
存储芯片行业具有典型的周期性，而本轮加价被业内视为“超等周期”启动。天风证券电子行业高瓜分析师李泓依在汲取上证报记者采访时暗示，本轮存储“超等周期”的实质是从“周期”到“结构”的弯曲。以往芯片行业价钱高涨、交期延长主如果因为供给端减产激发短期反弹，而刻下由AI驱动的“超等周期”具有权贵的结构性特征。AI技巧的欣慰发展带动数据中心大容量存储需求高速增长，重叠智妙手机、智能汽车等智能结尾浸透率赓续升迁，共同推动本轮存储技巧翻新与商场扩容。
本月初，三星电子与OpenAI签署意向书，将算作OpenAI的政策存储配结伴伴，为OpenAI的“星际之门”技俩提供半导体惩办决策。OpenAI对存储芯片的月需求量商酌将高达90万片DRAM（动态当场存取存储器）晶圆，三星将协助高傲这一需求。
佰维存储相关清晰东谈主告诉记者，跟着生成式AI的发展从锻真金不怕火迈向领域化推理，北好意思云劳动商（CSP）正加快部署高效劳推理基础形状，带动合座存储需求抓续攀升。面前，北好意思云劳动商的AI劳动日均调用量达数亿次，且跟着Sora等多模态模子普及，单次央求数据量从KB级跃升至GB级，权贵升迁了对存储带宽与容量的需求。在此布景下，传统HDD（机械硬盘）因请托病笃、性能受限，已难以高傲冷数据存储需求，推动SSD（固态硬盘）浸透率快速升迁。
“在耗费端，生成式AI正加快向结尾侧蔓延，AI手机、AI PC、AI眼镜等智能开荒对大容量、高性能存储的需求抓续上升，推动LPDDR5X、UFS 4.0、PCIe Gen5 SSD等高端存储家具干预增长通谈。”上述清晰东谈主说。
存储家具加价潮或延续至2026年
干预四季度，各样存储家具涨势不减。据CFM闪存商场近日发布的2025年第四季度存储商场预测讲演，商酌四季度，劳动器eSSD涨幅将达到10%以上，DDR5 RDIMM价钱涨幅约10%到15%；Mobile镶嵌式NAND涨幅约5%到10%，LPDDR4X/5X涨幅约10%到15%；PC端LPDDR5X/D5价钱涨幅商酌为10%到15%，cSSD价钱涨幅达5%到10%。
集邦探求分析师许家源汲取上证报记者采访暗示，干预第四季度，跟着北好意思云劳动商陆续开释出积极的2026年全年DRAM需求预测，商酌带动DRAM合座需求增长及价钱高涨，动能延续至2026年。
在供给方面，许家源说，在AI劳动器期骗的HBM、DDR5 RDIMM、LPDDR5X家具商场上，SK海力士、三星电子、好意思光占据跨越地位。干预2026年，这三大厂商商酌均会抓续快速将产能升级至先进制程，同期减少老到制程的产能比重。对A股公司而言，将有更多契机在国内云劳动商中争取供应份额，或在天下范围内的老到制程家具中争取供应份额。
李泓依合计，跟着AI大模子锻真金不怕火与数据中心建立成为中枢驱能源，国产存储芯片在企业级商场快速浸透。长江存储的企业级SSD已普通用于阿里云、腾讯云等国内主流云劳动商。在耗费级商场，国产存储芯片凭借性价比上风快速霸占份额。国内存储公司有望络续受益于“价钱回升+国产替代”的双重驱动，商酌第四季度国内存储芯片公司的需求及开工情况将呈现肃肃复苏的态势。
“AI端侧家具的放量将成为公司第四季度的主要增长引擎，同期企业级家具也在抓续孝顺增长。”佰维存储相关清晰东谈主对记者暗示。该公司已在LPDDR5/5X、eMMC/UFS、ePOP、PCIe Gen4/5等家具线上造成完善布局，普通期骗于AI手机、AI PC、AI眼镜、具身智能等新兴领域；同期，面向AI劳动器的PCIe SSD、CXL内存、RDIMM内存条等相关家具在重心客户中考证进展顺利，有望在四季度及来岁完毕领域导入。
此外，四季度为传统耗费电子旺季，迎来“双十一”等天下促销节点，耗费电子季节性复苏效应权贵。据上述清晰东谈主先容，佰维存储四季度商场需求较三季度抓续升迁，惠州封测制造基地运转适应，产线保抓较高稼动率。该基地正在进行扩产欧洲杯体育，曩昔将进一步升迁产能供给才智。