发布日期：2025-05-27 09:10 点击次数：59
前阵写过一个长文，《座谈散户若何抗拒量化》。在那时，量化在我眼里只算是第二号敌东说念主，不如庄家可怕。
那时总结了量化的一些谬误和时弊，比如利好出货，比如容易被庄屠，只消随着主力就行，量化不及为惧。
然而最近在军工板块，情况有所不同。由于资金大幅抽走，尤其是超等主力暂时滚动优先去作念其他干线，导致现时板块彻底被量化盘把握，因此需要新的沟通和抗拒念念路。
最初先总结下市集上，我总结的一些量化模子。
1. 量化打板
以华鑫证券上海分公司为主的量化打板。
模式是次日止盈。止盈的步调许多，细节许多，然而总体上是次日会止盈走，导致次日容易有抛压，很难连扳。由于场内其他资金也知说念量化的这个模式，是以时常不会给他抬肩舆，板后次日高开低走概率较大。
然而量化打板也不是无脑打的，其备选不雅察股池亦然东说念主工团队筛选诊疗的，是以时常没题材的旯旮股，瞎拉的庄股，涨停并莫得它参与。因此不错笃定，华鑫上板的股，其实基本面王人有一定保险，题材有一定可捏续性，是以时常在量化被洗走后，后续还有反复拉高的契机。
因此关于这种，买点最佳在板后洗盘的阶段。
然而缺憾，军工尤其是主机板块，无论若何涨停跌停，也从来莫得见过华鑫，比如 $航发能源(SH600893)$ ,中航沈飞，中航西飞，洪王人航空，航天彩虹的龙虎榜，王人莫得对吧。像是中上游的中航机电，西部材料等，也莫得。
可见，激进的打板派无论是游资，照旧要津，王人把军工拉入黑名单，视为禁地。由于赢利效应低，逐渐东说念主气也越来越低。
这是因为过往军工的主力和机构，太心爱压制涨幅的神气来收割短线资金。
量化打板行动最活跃，赢利效应最光显的量化模子，它不来，那军工活跃度就低了许多。
2.量化趋势
也等于作念通顺趋势的要津资金，只消一直多头趋势就一直买买买，一直运作到高位。
同期作念趋势保护，也等于如果涨多了就压盘，比如单日涨4开yun体育网%启动压，同期套现资金。因为如果一天涨太多，比如涨停，次日得益回吐抛压就很普遍，还不如压死不让涨停。
如果回落了就买入托盘，保证趋势不被碎裂，不产生普遍的套牢止损抛压。
但淌若放量破趋势，崩了就杀跌停清仓。
在新能，周期等板块很活跃。
然而在军工板块其实就很少有趋势资金参与，是以很难走出通顺的趋势，时常群众认为主升浪要来了，片刻就启动杀跌。这是因为军工的功绩在最近阶段，依然莫得周期和新能源靓丽，就算趋势资金推高板块，终末也很难拿一个心折口服的功绩，让散户高位接盘站岗，彻底无法派发，反而会把我方炒成激动。
联想下军工有想法和中远海控这样把PE炒到唯独3~5倍，让散户纷纷呐喊好低廉，飞速买吗？功绩暴涨十几倍的兴发集团，多氟多，云天化，它不香吗？
是以，在胜率高场面多的是的情况下，量化趋势就没必要来军工死磕。
量化趋势资金是赢利效应第二大，资金量第一大的模式。它也不来，那军工就莫得通顺性的主升浪。
反而最近个把月量化趋势资金在其他战场推波助浪，比如磷化工，氟化工，引爆的强烈赢利效应，还会虹吸军工的资金，导致军工比昔日更弱。
3.量化多因子
极其复杂，详细了各式工夫主义，比如macd，rsi，布林，威廉，量价，什么王人有，几十个，给每个工夫主义不同的权重，详细评分，望望是看多照旧看空，多空概率若何，相应调整仓位交易。
诞生这个体系平庸是基于海量的建模和回测，是以时常是基于机器学习来总结归纳的。
因为东说念主力建模模子，穷举参数和尝试搭配，险些要疯。就有如让你今天学中医，然后束缚穷举30+种药材搭配看若何才赞成病，问你多久能摸索出华佗水平来？
这种模式的资金，基于全市集，为了确保详细胜率，不踩坑单个股，时常捏股极其散布，每个股买一丢丢，所有这个词这个词组合几百个股，每个股可能就几十万，是以就算军工里有这样的资金，你也嗅觉不到，不错忽略不计。
4. 量化回想
这算是量化里赢利效应相比差的，平庸是体量小的资金在作念。因为资金量不够大，作念不到打板派和趋势派那样指点走势，是以只消应用船小好掉头的上风，和小散相通，频频在吞并个股里作念超短差价。
模式省略等于布林带之类，涨多了就卖，回踩均线就买回。天然，跌的隔离均线也会抄底，反弹回均线就卖出。以回想均线为中枢。
其模式和T0有点像，然而不彊求在日内平仓。这类资金现时基本主导了主机厂的走势，比如航发能源，中航沈飞，洪王人航空。
是以，主机厂走势和以前的单边暴跌不同，改为阴阳相间的跌，跌多了就会反弹，反弹到位又会跌。然而很难今日跌停，因为量化回想资金会抄底。
5.量化T0
量化回想资金只可说明涨多了会抛压大，难以封板，跌多了会有抄底盘，难以暴跌，然而并不好证明为什么总体趋势是跌的，而况时常加快跳水。
这王人是量化T0的功劳。
名义看量化T0和量化回想，属性有点像，王人是资金体量小，作念不到控盘，莫得永恒花样，然而纯真收支，允洽超短。然而量化T0和回想其实是人大不同的念念路。
最大的各异，回想是作念左侧的，而量化T0，为了确保胜率，其实作念的是右侧。
以下例如说明量化T0的大体框架，数字王人是大约例如的，领会念念路就好。
比如假定某个T0量化盘在航发能源参加最大仓位为1万股，最初买入5000股底仓，然后盘算推算特殊每笔为100股，不错加仓或者减仓50次。
最初今日在盘中1分钟级别发现作念空契机，比如航发能源10月8日，反弹到10日均线，省略率可能过不去（因为10日均线向下），于是试探性的卖出1笔，100股。
假定止损容差0.5%，卖了3次，还不竭涨，第一笔还是亏0.6%了，那就算了，不卖了认输买回300股平仓，保捏仓位不变。或者从头判断短线趋势是否需要空翻多。
然而假定它卖对了，卖后跌了，就要乘胜逐北，每跌0.2%阐明上一笔卖出是得胜的，又多卖一笔，一直卖。比如卖了20次，卖了2000股，终于有一次卖了不跌了（有抄底盘来了，比如量化回想），它就启动回补仓位。
假定以最低卖失败的一笔反弹0.5%后阐明作念空失败，触发还补，此时其实倒数123笔往还王人是亏的，于是它买回500股，等于把倒数123笔和今天初次作念空的头12笔王人平了，这里500股全体是盈利。
如果后续不再翻新低，改为横盘，那么它会回补今天所有这个词空单，买回一起仓位，完成日内T。
如果等下又出现了其他的新的作念空要求，比如又创日内新低了，产生了新的下落波段，比如反弹到分时均线过不去了，比如有大卖单带头砸盘了等等等等，那么只消它还有能卖的仓位，又会不竭作念空。轮回这个模式直到今日莫得可卖筹码。
作念多，也差未几，相背费力。
是以今日最浓烈的部分时常在早盘，下昼没筹码了，歇了。
这个套路的中枢在于高频，每笔数量极少。每天可能王人把捏有的仓位轮了一遍，总体收益率也许不高，每天可能就赚了全仓的0.1%。
其实这个模式期货，外汇更好使更常见，然而浑沌量小，波动率小，还挑升外爆仓的风险，股票相对可控。然而股票不才跌趋势它相通无法赢利，仅仅辛亏少了，比捏仓不动的辛亏少，全体不错跑赢锁仓的年化20%。是以它作念T0其实亦然选了一些长线死拿不爆雷的股，哪怕暂时跌也认了，只消它T够5年终末照旧赚的就行了，比如军工，超等允洽，跌一年它比你少亏20%，涨一年它比你多赚20%。
到此群众应该看懂和量化回想的分散了。量化回想不求日内平仓，是左侧。量化T0是右侧，天然单个T0资金可能体积不大，然而模式通俗，比量化趋势等王人容易扫尾，是以这个模式的势力反而多，总资金量反而最大，协力标的一致后，惯性相当大，要跌就哗喇喇机关枪出货，小单束缚的喷喷喷，很难挡住，一不重视就一泻沉，实际上瑕瑜常助涨助跌的。
其实真东说念主也不错这样作念T，等于极累，而量化要津躺着就把这个钱赚了。而况到此截止我还看不出若何弄得死它，它要作念错止损也仅仅极小数仓位，省略率王人是对的。惟一弄死除非所有这个词这个词股跌到退市，不然它王人是无敌的。
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终末总结下，凑合量化之说念。
最初换股风险很大，满宇宙王人是量化，我不作念军工板块去作念别的，相通遭受量化，比如遭受是量化趋势控盘， $大金重工(SZ002487)$ ,节能风电，涨还好，万一遭受买入杀跌，今日核按钮，次日再低开，一次计提20点以上，这比军工还惨。
是以打不外只好加入，我也来T。
4，5模式王人总结的这样判辨了，如果照旧作念不好T？驻防不住的话？那我也没想法了。
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